Resumen
En la primera parte de este trabajo se deduce la fórmula de Black-Scholes para la valoración de opciones europeas utilizando el Método de medidas de Martingalas equivalentes. Se presentan luego algunos modelos en los cuales se elimina la hipótesis de volatilidad constante necesaria para la deducción de la fórmula de Black-Scholes. Finalmente se expone un caso particular del algoritmo reticular de Ritchken y Trevor que permite valorar opciones europeas y americanas sobre activos subyacentes cuyos precios se rigen por ciertos modelos lognormales con volatilidad variada mejor conocidos como de tipo GARCH (generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity).